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全球资管巨头景顺:我们卖了日股,正在买入中国股票(组图)

2023-10-30 来源: 华尔街见闻 原文链接 评论1条

去年表现优于91%同行的资管巨头景顺押注日元跌势将止,并已将做多日本出口企业的收益收入囊中,转而买入估值相对便宜的中国股票。

周一,据媒体报道,Invesco Pacific Fund UK(英国景顺太平洋基金)基金经理Tony Roberts表示,由于日元贬值带来的利好减弱,该基金已经削减了本田汽车等日本出口企业的股票头寸。

与此同时,Roberts增持了中国股票,他指出,相对而言中国资产具有更良好的投资价值。

Roberts对日币触底的预期与其他分析师的预测一致,市场普遍预期美元兑日元将反弹至145。这是由于人们猜测日本央行很快将扭转宽松货币政策,将为日元提供支撑。另一方面,如果日元过度疲软,当局可能会干预外汇市场买入日元。

全球资管巨头景顺:我们卖了日股,正在买入中国股票(组图) - 1日元将不会继续走软 对日股的支撑作用减弱

日本占景顺太平洋基金地域配置的三分之一,尽管该基金已经削减了本田汽车等出口企业的头寸,但本田仍然是Roberts在该国最大持仓股票。

受日元贬值提振和出口企业利润增加的推动,本田股价今年迄今已上涨 58%,几乎是东证指数涨幅的三倍。尽管近期有所回落,但日本主要股指今年迄今已累计上涨超过 18%,超过了全球大多数其他股指。

Roberts指出:

货币贬值加上日本推动改善公司治理,是今年迄今为止日股上涨的最大利好因素。例如,东京证券交易所一直在敦促公司采取措施提升市值。

虽然预计治理改革将继续帮助日本股市,但日元的支撑作用正在减弱。

日本央行政策转向预期升温,目前日本通胀率已连续18个月超过日本央行2%的目标,10月份东京的消费价格增长超预期加快。物价上涨可能会增加决策者的压力,使他们不得不防止日元进一步走软和通胀恶化。

日元下跌的主要推动因素之一是日债、美债收益率之间的利差,美债收益率本月触及5%,而日本10年期国债收益率约为0.88%。Roberts认为,未来这种差距“更有可能缩小而不是扩大”。

全球资管巨头景顺:我们卖了日股,正在买入中国股票(组图) - 2看好中国股票低估值

相对而言,Roberts增持了中国股票,他表示相对而言,中国股票有不错的价值。

Roberts表示,看看估值,就会发现围绕中国股票估值相当便宜。根据摩根士丹利资本国际公司的数据,中国股票的一年期远期市盈率约为10倍,而日本股票的这一比率约为15倍。

根据媒体汇编的数据,自2022年1月以来,与MSCI亚太指数基准相比,这只规模3.12亿美元的基金一直增持中国股票,中国占其投资组合的20%。

在中国股票中,Roberts看好现金持有量超过负债的房地产开发商、能与日本或德国公司竞争的工业自动化公司,以及可以吸引参保人口来实现增长的保险公司等类别的企业。

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最新评论(1)
NPC
NPC 2023-10-31 回复
这种骗韭菜的文章骗不了太多钱 因为傻到这种文章都相信的人一般是社会底层。这只能暴露这个媒体的大外宣本色😂


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